夏のある日、湖のほとりの草むらで、アヒルのお母さんが大切に卵を温めていました。一つまた一つと小さなくちばしが殻を割って、可愛いヒナたちが次々と顔を出していきます。
夏天的某一天，在湖畔的草叢裡，鴨媽媽正小心翼翼地孵著蛋。 一個又一個的小嘴啄破蛋殼，可愛的小鴨子們一個接一個地探出頭來。
ところが、最後に残った一番大きな卵だけは、なかなか割れる気配がありませんでした。ようやく割れたかと思うと、中から出てきたのは、体が大きくて灰色の、ほかとはまるで違う見た目のヒナだったのです。
只有最後那一顆最大的蛋，怎麼也不見有要裂開的跡象。 等它好不容易裂開時，從裡頭蹦出來的，是一隻體型大、灰撲撲的，長得跟別的都不太一樣的小鴨子。
「なんてみにくい子だろう」と、農場の動物たちはその子をからかいました。兄弟たちは仲間に入れず、ニワトリやガチョウまでつついてくる始末で、みにくいアヒルの子は毎日泣いて過ごしました。
「這孩子也太醜了吧。 」農場裡的動物們紛紛嘲笑他。 兄弟姊妹不讓他加入，連雞、鵝也來啄他，醜小鴨每天只能哭著過日子。
つらさに耐えきれなくなって、彼はとうとう家を抜け出しました。湖を渡って沼地までたどり着くと、野生のカモたちに出会いましたが、ここでも「変わった顔だね」と冷たくあしらわれてしまいました。
實在受不了了的小鴨子，終於溜出了家門。 游過了湖，他來到一片沼澤裡，遇到了幾隻野鴨，可這裡的野鴨也冷冰冰地說：「你這張臉真怪。 」
そのときどこからか、大きな銃声が響き渡りました。猟師たちと猟犬が現れ、みにくいアヒルの子は震えながら草に身を隠して、なんとか難を逃れたのです。
就在這時，遠處突然傳來巨大的槍聲。 獵人和獵犬出現了，醜小鴨渾身發抖，躲到草叢裡，好不容易才躲過一劫。
冬になると、寒さと飢えはいっそう厳しくなりました。あるおばあさんに拾われ、しばらくその家で暮らしましたが、家の猫とニワトリに「お前は卵も産めないし、鳴き声もきれいじゃない」とばかにされ、つらくなって出ていきました。
冬天來了，寒冷和飢餓越來越嚴酷。 有一位老奶奶把他撿了回去，讓他在自家住了一陣子，可家裡的貓和母雞卻嘲笑他說：「你既不會下蛋，叫聲也不動聽。 」實在難受，他便又離開了。
雪の積もる池で、彼はある夕方、遠くから美しい白い鳥たちが空を渡っていくのを見ました。長い首と真っ白な羽。「ぼくもあんなふうになれたらどんなにいいだろう」と心の中でつぶやきました。
在白雪皚皚的池塘邊，一天傍晚，他看見遠處有一群潔白美麗的鳥兒從空中飛過。 長長的脖子，雪白的翅膀。 「要是我也能變成那樣，該有多好啊。 」他在心裡默默感嘆。
しかし冬はますます深まり、池の水は凍り、彼自身も身動きが取れなくなってしまいました。たまたま通りかかった農夫が、凍りかけの体を見つけ、家に連れ帰って暖めてくれました。
可是冬天越來越深，池水結了冰，他自己也動彈不得了。 恰巧路過的農夫發現了他半凍僵的身體，把他抱回家烤暖了。
ようやく春の訪れとともに、みにくいアヒルの子は再び外の世界へと飛び立ちました。柔らかな日差しの下、花が咲き、緑が広がる景色を見て、生きていることのありがたさを感じました。
終於伴隨著春天的到來，醜小鴨再一次飛向了外面的世界。 在柔和的陽光下，看著百花盛開、新綠遍野的景色，他真切地感受到了能夠活著的慶幸。
ある日、彼は澄みきった湖のほとりにたどり着きました。そこには、いつか空で見たあの美しい白い鳥たちが、優雅に水面を泳いでいました。
有一天，他來到了一座清澈澄淨的湖邊。 在那裡，他從前在天上見過的那群美麗的白鳥，正在水面上優雅地游來游去。
「あんなに美しい鳥たちに、ぼくが近づけるわけがない。きっと追い払われてしまう」と彼は思いましたが、それでも勇気を振りしぼって近づきました。すると、鳥たちは怒るどころか、温かく迎え入れてくれたのです。
「那麼美麗的鳥兒，我怎麼可能靠近得了。 一定會被趕走的。 」他這樣想，但還是鼓起勇氣走了過去。 沒想到，鳥兒們非但沒有生氣，反而熱情地把他迎進了自己中間。
驚いてふと水面を見下ろすと、そこに映っていたのは、もうみにくいアヒルではありませんでした。長い首と真っ白な羽を持つ、立派な白鳥の姿だったのです。過酷な冬を乗り越えた結果、彼はいつのまにか、ずっと焦がれていた白鳥そのものに育っていたのでした。
吃了一驚的他不經意地低頭看了看水面，裡頭映出的，已經不再是那隻醜小鴨了。 修長的脖子，雪白的羽毛——一隻英姿挺拔的白天鵝，正靜靜地待在水中。 在熬過那段嚴酷冬天的過程中，他不知不覺間，竟然已經長成了自己一直心心念念的那種白天鵝。